大多数基金经理很难连续跑赢的偏股基金指数,是什么,如何投资?

博客 旅游 2024-05-10 09:00:03 9 1

大多数基金经理很难连续跑赢的偏股基金指数,是什么,如何投资?

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最近“偏股基金指数”火起来了,成了指数界的“流量担当”,很多小伙伴来问小泉,这个指数究竟是什么呢?有传言的那么“香”吗?今天小泉带着大家揭开“偏股基金指数”的神秘面纱。


中证偏股基金指数(代码:930950.CSI)选取所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本,基于基金净值规模加权,以反映所有偏股型开放式证券投资基金的整体走势。截止至2023年2月27日,该指数包含了5451只基金。

看起来,这个指数似乎平平无奇,那为什么很多人说“偏股基金指数”赚钱呢?小泉带您一起看看它的神奇之处。

据Wind统计,2012年以来偏股基金指数年化收益是8.53%,累计收益是145.91%;而且多数时间跑赢沪深300指数、中证500指数、中证800指数,年化超额收益达到3.87%、3.04%、3.70%,累计超额收益达到了80.86%、66.39%、77.84%。

数据来源:Wind,数据整理:汇泉基金,数据区间:2012.1.1-2022.12.31;

偏股基金指数由中证指数公司编制,代码为930950.CSI。

从偏股基金指数与沪深300、中证500、中证800的走势图来看,可以更明显地发现,2012年以来,橙色线的偏股基金指数多数时间表现较好,且从2019年以来超额收益较为显著。

数据来源:Wind,数据整理:汇泉基金,数据区间:2012.1.1-2022.12.31。

2.受市场风格切换的影响较小

在2021年年中,市场风格由消费向成长切换,成长风格涨幅较大,消费风格跌幅明显,而偏股基金指数则很好地保持了中间的状态。再来看看刚刚过去的2022年下半年,市场风格变成了消费占优。偏股基金指数的表现依然维持在了它们之间中间的位置,体现了不受风格切换的特质。从结果上推导,偏股基金指数实际上是所有的股票型和偏股型基金业绩中位数的体现,所以它不太会受到市场某一个风格较大的影响。

因此,我们可以把偏股基金指数看作是一个能够穿越牛熊周期和实现行业轮动的权益风格基金指数。

鉴于此,偏股混合基金指数是一个检验公募基金收益情况的很好的指标。根据Wind数据统计,连续10年跑赢偏股基金指数的股票型基金及偏股型基金,占比仅仅只有0.02%,可见连续多年跑赢偏股基金中位数的基金凤毛麟角。

小伙伴们不禁想问,既然连续多年跑赢这个指数的基金少之又少,那我能不能直接买这个指数,追求一个每年的平均收益,毕竟根据Wind数据统计,从2012年初到2022年末,11年的时间,偏股混合基金指数的年化收益为8.53%,累计收益为145.91%;能拿到这个收益也是战胜了大部分的混合型和股票型基金的投资者,是一个长期投资的不错的收益了。

但是怎么实现是个问题,毕竟通过复制成分基金的方法跟踪该指数太难了。目前,这个指数包含5000多只基金,显然不太可能做到这么多只基金全买一遍,然而市场上又没有明确跟踪这个指数的基金。所以小伙伴们不妨找一下类似策略的产品。

这里小泉跟大家介绍一只产品,汇泉匠心致远一年持有混合(A类:016091,C类:016092)

这只产品锚定偏股基金业绩中位数,力争获得超越偏股基金中位数的业绩,并且严控产品回撤,注重投资者持基体验。

这只产品从仓位管理、行业配置、个股选择三个维度上,对标偏股混合基金业绩中位数。

在仓位管理上,对标偏股混合基金平均仓位,择大时不择小时。

在行业配置上,以持仓行业回归法锚定偏股混合基金行业配置比例。

在个股选择上,基于偏股混合基金持仓组合做有限增强,用量化多因子股票筛选体系优选个股。

这只产品的基金经理是投资名将杨宇,他具有24年金融从业经验,其中22年投资研究经验,15年投资管理经验,业内最早践行Smart Beta的基金经理之一,擅长量化投资、绝对收益投资妥妥的经过市场检验的投资老将了

对于追求高弹性的小伙伴而言,这只产品可能并非最佳选择;但对于追求一定收益,期望减少择时失误风险,追求长期业绩稳定的小伙伴,会是一只不错的基金


风险提示:基金有风险,投资需谨慎。当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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