复合肥作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

最近不少股民朋友都在公众号问我，云图控股 002539怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，云图控股这支复合肥板块的热门股。

（一）复合肥行业分析

一、从基本面看复合肥的投资逻辑

首先，复合肥由下面这些元素组合而成：氮、磷、钾，是农业必须要有的一部分，而农业又是国家的基础，近年来世界范围内频频出现粮荒，使得国家对“粮食安全”越发看重。

下面给大家从需求端和成本端来分析下复合肥板块的投资逻辑：

★从需求侧来看

近几年来，国内主粮收购价格呈下滑趋势，农业整个产业链随着种植效益的递减而递减，复合肥行业里面一阵子承受着非常大的冲击。

但是现在粮价回升，而且疫情让国家更注重粮食安全，加大对农业的鼓励，国内多地种植面积有所提升，复合肥需求量也将变得越来越高。

★从成本端来看

原材料成本大约占了复合肥生产成本的80%-90%，近年来受多重因素影响，价格增长幅度十分大的是复合肥行业上游的尿素跟磷肥等单质肥。

不过目前尿素价格已经降低了，磷肥价格也处于比较稳定的阶段，复合肥价格受成本的影响变小。

总结全文，受益于下游需求扩大，在复合肥行业成本下降的情况下，未来复合肥行业景气度将不断上升。

二、从近期盘面技术面、资金面看复合肥后市走势

盘面基本情况

复合肥行业

截止收盘，复合肥指数，涨跌幅。

近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）云图控股个股分析

一、云图控股公司基本情况

你关注的这支云图控股002539，总市值亿元。

云图控股是一家复合肥的产品供给商 ，公司自成立以来就专注于复合肥的生产以及销售工作，并不断沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展的业务，就构建起了复合肥、联碱、磷化工及食用盐等协同发展的产业格局。

发展至今，公司下设五大事业部，100多家分子公司，其中5家海外子公司，全球范围内的员工超过了10,000名，总资产达到了130亿元以上。未来，公司会持续推进打造化肥全产业链的业务，做全球领先的高效种植综合解决方案提供者。

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二、云图控股产品分析——产品矩阵丰富，且具有突出的生产优势

营业收入上，公司的收入主要来源于复合肥的生产和销售等主营业务。

公司产品的矩阵极为丰富，拥有比较强的产品竞争水平。目前，公司的产品线覆盖水溶肥、液体肥、增效肥料、缓释肥、高塔尿基、高塔硝基、有机-无机复混肥等全线产品，可以使得不同作物不同生长期对营养的需求得到满足。此中，公司为国内黄磷这一行业的关键供应商，并且也是全国商品黄磷实际产量最大的单体企业之一，公司黄磷装置的开工率和价格走向对黄磷销售市场起到了很关键的指挥作用，具有明显的产品竞争优势。

该公司创建了一体化的产业链，产品在生产上具备优势。公司拥有除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链，主要原料、包材等基本能自给自足。到目前为止公司现有复合肥产能520万吨，磷酸一铵产能43万吨/年，黄磷产能6万吨/年以及纯碱、氯化铵产能60万双吨/年，产能远高于市场平均水平。

依托丰富的磷矿资源储备、一体化产业配套及化肥化工多年的积累，在原理出现价格持续上涨且供应紧张的情况下，将进一步突出公司在成本上的优势以及行业定价权。

三、云图控股运营分析——在原有业务上扩充产能的同时，布局新能源板块业务

通过我们的调研，公司一方面在原有业务的产生进行积极扩充。湖北松滋和新疆昌吉这两个地方，公司有新增新型肥料产能85万吨/年，在新疆昌吉建设10万吨/年水溶肥产能。此外，公司高度重视并且积极建设新型缓释复合肥项目，在湖北松滋对60万吨/年新型缓释复合肥的产能进行全面的布局，该项目最近一段时间将建成投产。

此外，给公司湖北宜城市也进一步规划了年产80万吨新型缓释复合肥项目。新增产能项目建成后将有助于增强公司在复合肥行业内的领先地位。

并且，公司通过新能源发展机遇，不断地布局磷酸铁及相关上游原料产能。公司磷酸铁项目在磷酸路线上会使用湿法来净化，项目预计两期完成，一期产能为10万吨/年磷酸铁，二期产能为25万吨磷酸铁及配套30万吨精致磷酸、60万吨缓控释复合肥。同时，公司还为该项目准备了磷酸铁核心原材料净化磷酸产能，将使其在磷酸铁产能过剩后拥有更优成本控制能力。

该项目完成后，将给公司带来百亿元人民币的含税收入，成为公司未来盈利的新发力点的概率比较高。并且在新能源领域的旺盛需求下，以更大的力度布局磷酸铁有助于夯实公司后期开拓新业务的基础，提升公司未来的前景度。

四、云图控股财务分析——全年业绩高增

云图控股发布2022年半年报。

2022年上半年，公司实现营业总收入111.39亿元，同比增长83.07%；归母净利润9.88亿元，同比增长144.86%；扣非净利润9.24亿元，同比增长133.46%；经营活动产生的现金流量净额为14.16亿元，同比增长39.79%。

公司全年业绩高增的主要原因是：有被全球疫情、主要经济体货币政策转向以及地缘政治等因素影响到，复合肥相关的大宗原料铁矿石、煤炭、天然气等价格在很大程度上提升了，因此尽可能推动复合肥销售价格明显上涨。在这样的环境下，公司的营收能力和盈利能力都开始增强了。

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根据2022年二季报，我们对云图控股的主要财务指标表现进行了总结分析：

盈利能力：

云图控股盈利能力在一定程度上有所增强。所处位置为全年相对高位。

成长能力：

云图控股成长能力有一定的削减。处于全年中相对较高的位置。

偿债能力：

云图控股的偿债能力有较大改善。居于全年当中的高位。

运营能力：

云图控股的运营能力相对有所提升。在一年中处于相对较高的位置。

现金流：

云图控股现金流能力稳定发展。位于一年中比较高的位置。

其中，现金满足投资的水平基本在稳定状态中，可持续经营能力有一些差。

排雷分析：

在排雷的六大指标中，带息债务占比这一项不正常，异常的原因是企业带息债务占据了全部投入资本的47%，公司在偿债方面的压力比较大。而另外五项指标都很正常，可以得出结论：公司整体运营良好。

五、云图控股今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑：

该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

结合大盘和行业走势来看：

市场表现：

过去7个交易日，该股走势。

2、资金面分析

云图控股的资金流向情况：

近5日内该股资金总体呈状态，5日共万元。

云图控股买卖五档分析：

该股委比为，卖盘比买盘；委差为，说明；外盘内盘，后期存在可能。

云图控股成交量量比分析：

（三）后市如何操作？全文分析总结！

今天我们对复合肥板块和云图控股的基本面、政策面、技术面、资金面都做了详细的分析，那么对于咱们散户而言，后市是应该继续增持还是减持？点击下方链接，一键获取分析结果：

数据来源：同花顺财经、股掌柜；图片来源：网络

【风险提示】本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。