在国家的大力支持和农户理性用肥意识不停地提高这一大环境之下，复合肥保持着极为快速的发展势头。

最近不少股民朋友都在公众号问我，司尔特 002538怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，司尔特这支农化制品板块的热门股。

（一）农化制品行业分析

一、从基本面看农化制品的投资逻辑

首先，复合肥的制成少不了氮、磷、钾三种营养元素，是农业不可缺少的一部分，而且农业又属于一个国家的基本，近年来世界范围内频频出现粮荒，使得国家把“粮食安全”放在更重要的位置。

下面给大家从需求端和成本端来分析下复合肥板块的投资逻辑：

★从需求侧来看

近年来，国内主粮收购价格一路持续走低，整个农业产业链，紧随着种植效益的递减而逐步进行着递减，一度在复合肥行业里面承担着很大的冲击。

然而目前的粮价上涨，而且疫情让国家更加意识到粮食安全的重要性，增加在农业方面的投入，在国内多个地方的种植面积有所增加，复合肥需求量也将得到提升。

★从成本端来看

其中原材料成本差不多占据了复合肥生产成本的80%-90%，近几年多重因素叠加影响，关于复合肥行业上游的尿素同磷肥等单质肥，它们的价格增加幅度相当大。

不过目前尿素价格已有所回落，磷肥价格也没有什么太大波动，成本对复合肥价格的影响减小。

综上，受益于下游需求回升，由于复合肥行业成本的减少，未来复合肥行业景气度将不断增长。

二、从近期盘面技术面、资金面看农化制品后市走势

盘面基本情况

农化制品行业

截止收盘，农化制品指数，涨跌幅。

近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）司尔特个股分析

一、司尔特公司基本情况

你关注的这支司尔特002538，总市值亿元。

安徽省司尔特肥业股份有限公司总部的所在地在国家级宁国经济技术开发区，是专业从事各类磷复肥、缓控释肥料、专用测土配方肥、生态肥料、有无机肥料及新型肥料研发、生产与销售为一体的现代化高科技上市公司，当前已成为安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地之一。公司凭借综合实力所带来的优势已经跻身于中国化肥行业百强、中国磷复肥行业十强、安徽企业百强行列，是国家农业部测土施肥规定地点生产企业。

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二、司尔特产品分析——安徽省最大的高浓度磷复肥企业

营业收入上，硫铁矿制酸至磷复肥产品生产、销售较为完整的一体化产业链，建立起了一整套完善的磷复合肥生产服务体系和循环产业布局是公司主要经营业务。

司尔特产品的技术开发与创新优势比较明显。公司积极开展产学研模式，与中国农业大学、南京农业大学等国内众多农业科研院校属于长期合作的关系，“全元生物有机肥制造技术”是公司与南京农业大学联合开发应用的技术，促进公司实现多种肥料产品所需的核心原料的自主生产。杰出的产品生产技术可以很好地帮助公司树立产品技术壁垒，使产品在行业中的竞争实力提高。

公司产品充分利用科学配比氮、磷、钾大量元素的同一时间，遵循不同作物对于肥料的需求规律，有针对性地合理添加硫、镁、锌、硼、黄腐酸、海藻酸、微生物菌等其他营养成分，与其他同类产品相比，司尔特产品具有的优点比较多，就好比养分更充足、质量更稳定、更生态环保、覆盖面更广、适用性更强等，有助于改善耕地质量、提升肥料利用率、提高作物产量和品质，可满足水稻、小麦、玉米等大田作物及瓜果、蔬菜、茶叶、花生、大豆、油菜、棉花等经济作物的生长需求，帮助农民增加农产品的产量、收益。出色的产品可以帮助公司形成更好的声誉，助力公司产品更具有优越性，对公司扩大产品市场很有帮助，提升产品在市场上的占有率，促使产品销量稳步提升。

三、司尔特运营分析——积极布局一体化产业链，大力推动公司转型升级

根据我们调研得到的情况，司尔特通过对上下游产业链的整合，加大力度将公司业务产业链向两端延伸。公司充分依托宣州马尾山硫铁矿、贵州开阳磷矿山和贵州省开阳县永温磷矿，储量相对来说比较丰富的优质原料资源优势，进一步形成了从硫铁矿制酸至磷复肥产品生产、销售较为完整的一体化产业链，采取措施建立了一整套完善的磷复合肥生产服务体系，对公司控制成本很有利，在一定程度上增强抵抗市场风险的能力。

而且，公司不断地发展绿色新型肥料，进一步推进转型升级。伴随着公司亳州60万吨新型复合肥完工投产，宣城90万吨新型复合肥项目一期30万吨复合肥正式投产，公司新型肥料的产能逐渐提升。公司在此基础上还专门募集资金用于建设年产65万吨新型肥料和40万吨土壤调理剂项目，全面推进公司生物有机肥等新型肥料规模化发展，和农业绿色发展的需要相符。公司坚持按照生态配方肥的路进行发展，花了大力气发展测土配方肥，积极对新型次肥料进行开发，有望实现快速占有市场这一目的，使公司完成转型升级。

四、司尔特财务分析——业绩实现稳增长

司尔特发布2021年年度业绩公告。

公司2021年营业收入为3,989,985,271.61元，同比增长5.23%；归属于上市公司股东的净利润为456,607,379.23元，同比增长54.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为452,445,421.79元，同比增长71.35%。

业绩变动原因为：

报告期内，公司营收及利润增长主要原因系2021年度公司主、副产品市场售价上涨，磷酸一铵、红粉等产品毛利率连连攀升。同时，公司业务布局涵盖磷矿石、硫铁矿、磷酸、磷酸一铵及复合肥等全产业链业务，产供销协同效率的不断提升使得公司产品成本竞争优势进一步增强。

根据2021年四季报，我们对司尔特的主要财务指标表现进行了总结分析：

盈利能力：

司尔特盈利能力有所削弱。

成长能力：

司尔特成长能力稍许降低。目前处在一年中相对高位。

偿债能力：

司尔特偿债能力稍许降低。目前处在一年中高位。

运营能力：

司尔特运营能力有所恶化。处于一年中高位。

现金流：

司尔特现金流能力弱化。属于一年中低位。

其中，现金对于投资的满足能力提升幅度特别大，销售回款能力在进一步减弱。

排雷分析：

六大排雷指标全部没有问题，没看出明显的财务爆雷风险。

财务分析上看，公司运作当期保持健康有序状态。

五、司尔特今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑：

该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

结合大盘和行业走势来看：

市场表现：

过去7个交易日，该股走势。

2、资金面分析

司尔特的资金流向情况：

近5日内该股资金总体呈状态，5日共万元。

司尔特买卖五档分析：

该股委比为，卖盘比买盘；委差为，说明；外盘内盘，后期存在可能。

司尔特成交量量比分析：

（三）后市如何操作？全文分析总结！

今天我们对农化制品板块和司尔特的基本面、政策面、技术面、资金面都做了详细的分析，那么对于咱们散户而言，后市是应该继续增持还是减持？点击下方链接，一键获取分析结果：

数据来源：同花顺财经、股掌柜；图片来源：网络

【风险提示】本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。