,去中心化金融（DeFi）是加密货币底层区块链技术的革命性应用，拓展了全球金融的视野。作为传统金融生态系统的替代方案，DeFi 应用是由以太坊——有史以来第一个具有智能合约功能的可编程区块链协议——实现的。 DeFi 领域不断发展壮大，大量项目在去中心化环境中复刻了几乎所有传统金融产品和服务。随着越...

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去中心化金融（DeFi）是加密货币底层区块链技术的革命性应用，拓展了全球金融的视野。作为传统金融生态系统的替代方案，DeFi 应用是由以太坊——有史以来第一个具有智能合约功能的可编程区块链协议——实现的。

DeFi 领域不断发展壮大，大量项目在去中心化环境中复刻了几乎所有传统金融产品和服务。随着越来越多的人采用它，以太坊固有的可扩展性问题变得突出起来，导致交易费用高、确认延迟等等。由于 DeFi 的未来面临风险，因此人们开始寻找以太坊替代品，从而创建了多个区块链协议。

什么是 DeFi 生态系统？

DeFi 生态系统是区块链和金融的结合。它们背离了由银行和其他机构组成的中心化传统金融生态系统，转向更加去中心化的替代方案，用户可以控制他们的资金和决策。

DeFi 生态系统包括主流金融中常见的各种金融产品和服务，即借贷、投资、交易、预测市场、等等。

与传统金融不同，DeFi 生态系统没有地域限制、大量中介机构、过多的监管负担和阻碍可访问性的成本，他们对所有人开放。

在加密资产的推动下，区块链和金融的有效结合使 DeFi 能够提供公平的金融服务机会，并解决全球普遍存在的“无银行账户”问题。

当今市场上有许多 DeFi 项目，它们不仅建立在以太坊之上，还建立在随后的许多其他协议之上。其中，Tezos 是值得特别关注的一个。

Tezos DeFi 的优势

Tezos 是从这场竞赛中脱颖而出的有价值的以太坊竞争者之一。作为有史以来第一个开源、基于流动性权益证明 (PoS) 共识的协议，Tezos 将自己定位为一个安全、完全去中心化、高度可扩展和多功能的协议。

如今，Tezos 协议是许多个人和企业创建新一代 DeFi 和 NFT 应用的首选。由于其潜力，Tezos 作为一项投资也受到了加密投资者的青睐。

充满活力的 DeFi 生态系统的基础

在经历了一个不稳定的开局后，Tezos加快了步伐，明确确立了它相对于其他替代产品的优势。如今，Tezos发现自己是构建 DeFi 和 NFT 解决方案的最可行选择。它帮助 Tezos 协议获得了相当多的社区追随者，他们积极为其发展和采用做出贡献。

截至 2022 年 7 月 21 日，Tezos 协议的市值超过 15 亿美元。Tezos 拥有一份完整的 DeFi 项目表，提供稳定币、DEX、DeFi 借贷、质押和收益聚合协议，几乎可以满足行业中所有可能的用例。

Tezos 上的稳定币

在市场力量的推动下，加密资产的波动性使稳定币成为任何 DeFi 生态系统中的重要工具之一。稳定币旨在代表一个恒定值，通常与法定货币等波动性低的资产价值挂钩。在储备和算法的帮助下，不断保持价值。这些稳定币依靠固定价值帮助投资者保值资产并做出合理的投资决策。

Tezos 生态系统托管着一些著名的稳定币，包括最受欢迎的与美元挂钩的 Tether USD (USDT)。

除了 USDT，Tezos 上的其他稳定币包括：

Kolibri – 由抵押债务头寸支持的算法 kUSD 稳定币

EURL – 由法国兴业银行的欧元储备支持的与欧元挂钩的稳定币

USDS – 美元支持的稳定币

USDtz – 与美元挂钩的 FA 代币标准加密资产，与美元保持 1:1 平价

uUSD – Youves 上与美元挂钩的稳定币，用于合成资产

Tezos 上的 DeFi 借贷

尽管贷款是传统金融领域的一项主要商业活动，但对于大多数客户而言，获得信贷并不容易。在批准贷款之前，他们需要提供大量文件、信用记录报告和大量抵押品。

在这种情况下，许多人之前没有信用敞口或获得金融服务，就没有办法满足要求。即使获得批准，贷款的支付也不总是即时的。

DeFi 借贷消除了这些麻烦，为满足规定的最低要求的任何人提供了轻松获得信贷的机会，但借款人仍必须以加密资产的形式为贷款提供抵押品，通常以稳定币的形式发放。

DeFi 借贷平台维护一个借贷池，社区成员通过存入资产来贡献流动性。该平台从该池中向符合条件的参与者发放贷款，作为回报，流动性提供者将从这些贷款中收取一部分利息作为奖励。

Tezos DeFi 生态系统吸引了许多项目建立借贷协议，用户可以将基于 Tezos 的资产借出给需要的人，并在这个过程中赚取回报。在借贷领域，几个著名的 Tezos DeFi 项目包括 Control Finance、MAVRYK、TezFin、Yupana Finance 等。

质押和收益聚合

广义而言，质押是用户将其代币锁定在智能合约上一段时间以启用某些网络功能并获得回报的过程。它可能发生在协议或项目级别，涉及不同的代币和不同的奖励支出。作为基于 Liquid PoS 的协议，质押构成了 Tezos 网络功能的重要组成部分。

用户可以在协议上质押 Tezos 的原生 XTZ 代币，成为baker（Tezos版本的验证器），以验证并将交易提交给区块链，或者代币持有者可以将其代币委托给baker并继续获得奖励。

由于平均质押回报率徘徊在 3% 左右，对于代币持有者来说，这是一个增加其投资组合的有吸引力的选择。同样，去中心化交易所（DEX）和借贷协议的流动性供应也是一种质押形式。

一个由公共、私人和企业bakers组成的广泛网络为 Tezos 协议提供支持，为社区提供了大量的质押机会。代币持有者可以使用 Baking Bad、TzStats 和 Tezos 节点等工具来发现可用的baker，检查他们的重要统计数据并挑选符合要求的开始质押。

同时，借助 QuipuSwap、InstaDEX、SpicySwap 和 PlentyDeFi 等 AMM DEX，Tezos 上不乏流动性供应机会。反过来，所有这些质押机会为参与者提供了大量的Yield Farming选择。

在Yield Farming中，流动性提供者通过额外的加密货币奖励获得激励，以鼓励对项目的贡献。它可以有效地为 DeFi 项目吸引急需的流动性。

标准的Yield Farming机制允许 DEX 或借贷池上的流动性提供者在特定期限内将产生的流动性提供者代币（LP 代币）质押在合约上以赚取奖励，这些奖励是在流动性供应的定期奖励支出的基础上获得的。

收益聚合器为参与者提供多种Yield Farming选择，使他们能够选择具有最大收益产生潜力的最合适的选择。 QuipuSwap、Vortex 和 Plenty DeFi 等大多数 AMM DEX 在其平台中包含Yield Farming合约，而其他 dApp （例如 Matter DeFi）则充当独立的收益聚合器解决方案。

Tezos DeFi 中的强者

Tezos 拥有数百个 dApp 和 DeFi 项目，其中一些通过提供一整套解决方案来帮助社区充分利用 Tezos DeFi 生态系统所提供的功能而脱颖而出。

QuipuSwap

作为 Tezos 协议上的旗舰 AMM DEX，QuipuSwap 支持大量基于 Tezos 的加密资产以及一整套 DeFi 产品和工具，包括Yield Farming、stableswap和分析。凭借全面的 DeFi 产品，QuipuSwap 是 Tezos 上使用最广泛的 DEX。

Instaraise

作为另一个端到端解决方案平台，Instaraise 最初是 Tezos 上的第一个此类协议，旨在为基于该协议的项目提供去中心化筹款和孵化解决方案。

Instaraise 成功帮助多个基于 Tezos 的项目筹集必要的资金并建立社区联系，此后扩展至在 Tezos 上创建一个一体化的 DeFi 生态系统。

拥有自己的InstaDex，提供单一资产流动性，并为流动性提供者提供无常损失保险，迄今为止仅在基于以太坊的 Bancor 平台上可用。

Vortex

作为 Tezos 生态系统上的一体化 DeFi 解决方案，Vortex 为社区提供去中心化交易所、启动池、yield farming、NFT 市场、彩票和 DeFi 市场分析。由 Smartlink 创建的 Vortex 仪表板可作为 Tezos 生态系统中几乎所有可用的 DeFi 产品的单一窗口界面。

它的“跟踪”功能允许用户跟踪他们整个基于 Tezos 的投资组合的表现，同时为用户提供最大化收入和降低风险的方法。

Tezos DeFi 的未来

Tezos 区块链的自我修正和治理功能，再加上较低的能源需求和 LPoS 共识机制使其具有前瞻性，这是许多协议所没有的优势。

Tezos 协议可以不断升级而无需分叉，从而消除对生态系统中现有 dApp 的任何可能中断。此外，高度可扩展的架构、低交易费用以及优化的 OCaml 和 Michelson 编程语言的使用相结合，使其成为各种规模项目的理想选择。

作为一个萌芽中的生态系统，Tezos协议正在慢慢获得广泛采用，许多处于不同开发阶段的项目即将推出。它已经获得了各个行业一些知名人士的认可。

除了 DeFi，Tezos 在 NFT 领域也站稳了脚跟，McLaren、RedBull Racing、Ubisoft Quartz、GAP 等品牌以及 Mike Shinoda 等名人都选择在该协议上推出他们的 NFT 系列。

总体而言，Tezos 生态系统有望成为最受欢迎的协议之一，因为对区块链和 Web3 应用的需求只会从这里开始增长。

来源：Instaraise、比推

编译及整理：比推 Amy Liu

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解析Tezos DeFi生态系统：其为何能从众多DeFi项目中脱颖而出